次贷危机“大空头”，又“allin”做空！

对于网友们都很想知道的次贷危机“大空头”，又“allin”做空！和一些关于次贷危机什么意思之类的题，本文都有详细解，希望对大家都有帮助。

大空，开始卖空！

而且是大面积的卖空！

据公开资料显示，电影《大空头》中做空次贷危机的原型人物迈克尔伯利近日再次全仓持有美股指数看跌期权。

这意味着他再次“全押”做空美股。

迈克尔伯利这次能否重拾昔日辉煌？

“大空头”空头满仓

据美国证券交易委员会网站称2023年第二季度末，Burley运营的Scion资产管理公司拥有两项看跌期权，“支撑”了几乎整个头寸投资组合。

其中，一是SPY，即标普500指数ETF看跌期权，对应市值为887亿美元。

一是QQQ，纳斯达克指数ETF看跌期权，对应市值739亿美元。

两者合计占基金经理持股比例超过98%。

全面看空“美股”

从其投资组合来看，伯利经营的ScionAssetManagement似乎同时做空美国大盘股和美国科技股。

这是因为标准普尔500指数是美国最重要的广泛指数，也是美国主要大盘股的晴雨表；

纳斯达克指数反映了美国科技股的市场表现，是美国科技股的大本营。

伯利同时“卖空”这两个指数，这清楚地表明他对美股完全、完全不看好。

从医生到专业投资者

值得关注。伯利的人生经历颇为丰富多。他1971年出生于美国加利福尼亚州，据说他有鲁索尼亚血统，与斯拉夫民族有着深厚的渊源。

伯利两岁时因视网膜母细胞失去了左眼，从那时起他就植入了人造眼。在大学期间，他就读于加州大学洛杉矶分校，在那里学习经济学和医学，然后进入医院担任住院医师。

在医院担任住院医师期间，伯利发现了一个“新世界”金融投资。

这很快就吸引了他几乎所有的热情和兴趣。经过一段时间的投资后，伯利毅然放弃了医生的职业，成为了一名职业投资者。

成为对冲专家

一心投入的伯利很快就找到了自己信仰的“家”————价值投资。

但他理解的价值投资更加“极端”，不仅买入被低估的股，还做空“被高估”的资产。

1996年起，他成为一个名为“硅谷投资者”的股交易社区中的“大V”。

伯利在上述网络社区中建立了至少25个留言板，涵盖价值投资和巴菲特研究等主题。四年时间，他贡献了3000多条意见，相当于一天写两篇帖子。

据说，当时不少网友对这个医生出身的人表示怀疑，认为他并不真正懂投资。

2000年，伯利告别“大V”身份，转身成立了对冲基金ScionCapitalLLC。最初的资金来源是他的家族资金和贷款。

该基金的成立恰逢美股互联网泡沫破灭之际。

接下来的故事大家都知道了

2001年，美国股市泡沫破裂，伯利的基金在2001年上涨了55%。2002年，美国股市跌幅扩大，伯利的年回报率为16%。2003年，伯利继续努力，净资产增长了50%。

值得一提的是，伯利之所以使用Scion这个词，是因为他爱不释手的童话书书名中就含有这个词。

2005年，伯利将投资目光瞄准了美国次级抵押贷款市场，这一转变最终奠定了其在华尔街的地位。

这几年他一直关注次级房贷市场。通过研究，他发现泡沫巨大，并预测泡沫最早在2007年就会破裂。

于是，他开始做空相关产品，但基金持有人开始“反抗”，认为他的判断过于夸张，并要求撤回资金。

时间一晃就到了2008年，美国次贷危机终于爆发并席卷全市场。伯利由此赚了很多。在这场危机中，他和他的客户的资产总价值增加了7亿美元。

美股多头“蛰伏”别忘了唱空

疯狂的好运总是伴随着悲惨的“失败”。

伯利在次贷危机期间一举成名，但在接下来的几年里却没能再带来好运。

2000年11月至2008年6月，ScionCapitalLLC在基金录得高达490的收益后，伯利“见好就收”，清算了基金资产，关闭了对冲基金，专心管理自己的基金。首都。

这真是一个明智的决定。

2013年，伯利决定卷土重来，重新成立了对冲基金ScionAssetManagement，主要投资水资源、黄金、农业等资产。

伯利仍然勤勉地提醒美股的高风险，但美股却受益于美联储的大举放水，继续延续牛市记录。

到了2019年，伯利开始明确指出美股的高风险。此后，他断断续续地发表了看空言论。他甚至在2022年发文“流行病时代熟悉的愚蠢行为还没有消失。”

然而，同期标普500指数却毫无顾忌。2020年3月至2023年8月15日，尽管美国股市在COVID-19疫情初期多次熔断，标普500指数累计涨幅仍高达80%。

近年来靠多头“撑盘”

Shishido回顾了Burley近年来的持仓回报，发现他的多头目标回报明显高于空头目标回报。

根据ScionAssetManagement向美国证券交易委员会提交的持仓报告，该机构已做空特斯拉、苹果和ArkInvestment的科技ETF。

【做空特斯拉】2021年第二季度，伯利的特斯拉看跌期权市值达到731亿美元，占整个仓位的35%。

上述季度期间，特斯拉股价上涨了9个点，第三季度，股价上涨了14个点。这表明伯利的看跌头寸遭到了多头的“重锤”。

【做空“谋杰”基金】同样是在2021年第一季度，伯利做空了方舟投资的旗舰产品“创新ETF”，占整个仓位的比例不到2个点，并且也在第二季度清仓了这个仓位。

方舟投资由“伍德姐妹”凯西伍德创立。是一家以科技为主题的主动ETF“专卖店”。2020年美联储放水时表现突出，吸引了大量买家。

这次行动，伯利的初步判断是准确的。该ETF净值的高点出现在2021年2月中旬，从那时起到3月底，净值下跌了20个点。然而，伯利的空头头寸在2021年第二季度被平仓，这是一个完美的失误。过了“大市场”。

事实上，2021年二季度至四季度期间，方舟投资这只ETF累计净值跌幅高达93%，伯利“失手”了！

【做空苹果】2022年第一季度，他做空了206万股苹果股，作为当时最大仓位，相当于市值3597万元，占整个仓位的18%。

上述季度期间，苹果股价“仅”下跌了191点，而到2022年第二季度，伯利的空头头寸已完全消失。

值得注意的是，在个股的多头操作中，伯利对低点和高点的把握非常好。

“孤注一掷”

经过反复考验，伯利的勇气再次爆发。

他的对冲基金2022年第二季度的信息显示，他“全力投资”美国监狱股。

当时他持有美国私人监狱运营商GEO，市值3.3009亿美元。截至2022年三季度末，持续加仓，市值增至1.5547亿美元，继续稳居持仓第一。

他在2022年第四季度进一步加仓，然后在2023年第一季度盈利时减仓。

伯利重仓GEO期间，这家上市公司股价上涨了100多点，今年一季度股价开始大幅下跌。伯利对该股的增仓和减仓节奏一直符合市场节奏。

新季度来了，伯利这次高仓位做空美股指数。

他能否重现昔日的英勇？

让我们拭目以待。

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诸位想知道的次贷危机“大空头”，又“allin”做空！和次贷危机什么意思这类相关题已解完毕，希望对大家有所帮助。